RSS

MANAJEMEN KAS DAN SEKURITAS

04 Jan

    Sekuritas:

    Surat berharga jangka pendek, merupakan instrumen pasar uang yang dipakai perusahaan untuk memperoleh penghasilan sementara.

    Kas:

    • Merupakan aktiva yang tidak menghasilkan laba.
    • Tujuan pengelolaan kas agar jumlah kas ditekan sampai jumlah minimum yang diperlukan untuk menjalankan usaha, untuk itu lamanya keterikatan kas pada operasional diusahakan minimum.

    Aliran Kas

    • Aliran kas keluar (Cash outflow)
    • Aliran kas masuk (Cash inflow)

    Sifat aliran kas

    –        Terus menerus (continue)

    –        Tidak terus menerus (intermittent

    Motivasi Memegang Kas (keynes)

    –        Motif transaksi

    –        Motif berjaga-jaga

    –        Motif spekulasi

    Manajemen Kas

    Tiga hal yang ingin dilakukan oleh manajer keuangan ketika mengelola kas:

    –        Mempercepat pemasukan kas

    –        Memperlambat pengeluaran kas

    –        Memelihara saldo kas yang optimal.

    Kas yang efisien, penyediaan jumlah kas yang aman

    –        Pengadaan kas dengan cepat

    –        Investasi kas dalam investasi jangka pendek untuk menghasilkan penghasilan yang layak

    Faktor-faktor yang mempengaruhi besarnya
    persediaan kas minimal

    • Pertimbangan antara aliran kas masuk dengan aliran kas keluar
    • Penyimpanan terhadap aliran kas yang  diperkirakan
    • Adanya hubungan yang baik dengan bank-bank

    Budget Kas

    estimasi terhadap posisi kas untuk suatu periode tertentu yang akan datang”

    Penyusunan budget kas:

    ü      Perusahaan akan mengetahui dalam kondisi defisit atau surplus kas.

    ü      Periode penyusunan dalam bulanan atau kuartalan

    Pembagiannya:

    – Estimasi penerimaan kas

    – Estimasi pengeluaran kas

    Maksud dari Penyusunan Budget Kas

    • Kemungkinan posisi kas sebagai hasil rencana operasi perusahaan
    • Kemungkinan adanya surplus atau defisit karena rencana operasinya perusahaan
    • Saat-saat kapan kredit dibayar kembali

    Model Konversi kas

    Adalah suatu metode untuk menentukan jumlah kas yang optimal seta menyeimbangkan antara biaya relevan dan manfaat memegang uang dengan investasi pada sekuritas.

    The Baumol Model

    adalah pendekatan sederhana untuk menentukan jumlah sekuritas yang ideal untuk dikonversi ke kas dengan mempertimbangkan biaya konversi dari sekuritas ke uang kas, kebutuhan akan uang tunai, dan peluang pendapatan bunga yang hilang bila sekuritas di konversi ke uang kas.

    Persamaan Boumol:

    ECQ =

    ECQ: economic conversion quantity (jml kas yg optimal)

    Rumus menghitung total biaya yang dikeluarkan dalam mengelola uang kas yang efisien:

    Total biaya = (biaya konversi x jml konversi) + (biaya oportunitas x rata-rata jml kas)

    Rumus jumlah konversi:

    Model Miller – Or

    Menentukan jumlah uang kas yang ideal yang seharusnya dipelihara perusahaan serta kapan saatnya diperlukan mengkonversi sekuritas menjadi uang kas dan sebaliknya.

    Persamaan:

    Tititk balik =

    About these ads
     
    Leave a comment

    Posted by on January 4, 2010 in Bahan kuliah

     

    Tags:

    Leave a Reply

    Fill in your details below or click an icon to log in:

    WordPress.com Logo

    You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

    Twitter picture

    You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

    Facebook photo

    You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

    Google+ photo

    You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

    Connecting to %s

     
    Follow

    Get every new post delivered to your Inbox.

    %d bloggers like this: