RSS

SUMBER PEMBIAYAAN JANGKA PENDEK

04 Jan

A. Sumber Operasional:

1. Berasal dari hutang dagang

Umumnya berupa pemanfaatan periode hutang yang diberikan oleh pemasok, namun perlu diperhitungkan mana yang lebih menguntungkan antara membeli secara kredit atau mengambil cash discount.

Biaya yang dibayar karena melewatkan periode diskon:

N = jumlah hari penundaan pembayaran sejak periode cash discount hingga saat pembayaran kredit harus dilakukan

Contoh

Pemasok A menawarkan credit term (syarat kredit) yaitu 2/10 net 30 untuk pembelian bahan baku perusahaan senilai Rp. 10 juta.

(2/10 net 30 : bila pembayaran dilakukan sampai dengan hari kesepuluh maka akan diberikan potongan tunai 2%, lewat dari hari ke 10 pembayaran tidak mendapat diskon dan paling lambat harus dilunasi hari ke 30).

Apabila sampai dengan hari ke 10 saldo kas belum mencukupi, apakah sebaiknya perusahaan meminjam uang di bank dengan bunga nominal 12% setahun kemudian memanfaatkan potongan 2% dari pemasok A?

2. Berasal dari hutang lain-lain

Yaitu dengan cara berusaha menunda pembayaran. Misalnya menggabungkan beberapa faktur dengan tgl pelunasan yang berbeda, dibayar pada tgl terakhir faktur.

B. Sumber Pembiayaan tanpa Jaminan:

Yang banyak diminati adalah pinjaman bank dan commercial paper.

Pinjaman bank (bank loans) lebih disukai karena bisa dimanfaatkan oleh berbagai ukuran perusahaan, sedangkan commercial paper cenderung diterbitkan oleh perusahaan besar.

Commercial paper adalah surat hutang jangka pendek yang diterbitkan perusahaan, surat hutang ini diperdagangkan di pasar uang.

1. Kredit bank jangka pendek

Bank loan adalah pinjaman jk pendek dari bank untuk memenuhi kebutuhan modal perusahaan dalam menghadapi masa operasional tinggi, karena dibutuhkan tambahan dana untuk memperkuat persediaan dan mengatasi arus kas karena piutang yang membengkak.

Ciri-ciri kredit bank jangka pendek:

  • Mempunyai jatuh tempo umunya 90 hari.
  • Jika bank menyetujui pemberian kredit, maka kesepakatan diwujudkan dengan menandatangani promes (promissory notes), yang memuat jumlah pinjaman, tingkat suku bunga, jadwal angsuran dan batas waktu jatuh tempo serta ketentuan lain.
  • Kadangkala bank meminta compensating balance, yaitu menahan sebagian dari jumlah pinjaman yang disepakati.

Untuk membantu pembiayaan jangka pendek perusahaan umunya fluktuatif, yaitu pada bulan tertentu kebutuhan modal meningkat, dibulan lain kebutuhan berkurang, maka bank dapat memberikan line of credit atau plafon kredit yaitu jumlah kredit maksimum yang disepakati akan diberikan oleh bank kepada nasabahnya untuk periode tertentu.

2. Biaya atas Kredit bank

Masing-masing nasabah akan dikenakan tingkat suku bunga pinjaman yang berbeda tergantung pada resiko bisnis nasabah, pengalaman baik dengan nasabah serta jumlah pinjamannya.

Bagi nasabah prima akan dikenakan suku bunga prima (prime rate) yaitu suku bunga pinjaman terendah.

Tiga macam suku bunga atas kredit bank:

  • Bunga sederhana (simple interest)
  • Bunga diskonto (discount interest)
  • Bunga ditambahkan (add on interest)

Bunga Sederhana (Simple Interest)

Rumus perhitungan suku bunga efektif untuk jangka waktu 1 tahun:

Suku bunga efektif tahunan sederhana =

Contoh:

PT X memperoleh kredit di bank sebesar Rp. 100 juta dengan suku bunga 12% untuk 1 tahun. Berapa total pembayaran yang harus dibayarkan oleh PT X untuk satu tahun kemudian? Berapa suku bunga efektifnya?

Rumus suku bunga efektif untuk jangka waktu pinjaman kurang dari satu tahun.

Suku bunga efektif tahunan = – 1

Jika pinjaman berjangka waktu kurang dari 1 th, maka suku bunga efektif akan lebih tinggi dari suku bunga nominalnya.

Contoh

PT Y meminjam ke bank Rp. 500 juta dengan suku bunga 12% jangka waktu pinjaman 3 bulan. Erapa suku bunga efektifnya?

Bunga diskonto

Bunga yang dibayar dimuka, bank langsung memotong jumlah pinjaman yang diberikan.

Persamaan suku bunga efektif untuk bunga diskonto:

Suku bunga efektif tahunan diskonto =

Jika jangka waktu pinjaman kurang dari 1 thn maka persamaan bunga efektif:

Suku bunga efektif tahunan diskonto =

Contoh:

Bila PT X meminjam Rp. 100 juta dengan suku bunga nominal 12%, jangka waktu pinjaman 3 bulan dan bunga dibayar di depan, berapa suku bunga efektifnya?

Bunga ditambahkan (Add On)

Umumnya digunakan untuk kredit angsuran. Nilai besarnya angsuran setiap bayar terdiri dari komponen bunga dan angsuran pokok pinjaman.

Persamaan suku bunga efektif tahunan add on =

Contoh

Kredit bank sebesar Rp. 100 juta dengan suku bunga nominal 12%, add on dengan 12 kali angsuran. Berapa yang harus dibayar setiap bulannya.

Bunga sederhana dengan saldo pengkompensasi

Rumus bunga efektif compensating balance tahunan = x 100%

Contoh:

PT OPQ membutuhkan pinjaman sebesar Rp. 200 juta. Selama 1 tahun bank mensyaratkan compensating balance 20% dan suku bunga nominal 12%. Bila PT OPQ tidak memiliki dana cukup sebesar compensating balance maka berapa jumlah yang harus dipinjam PT OPQ dan berapa pula bunga efektifnya?

Bunga diskonto dengan compensating balance
Apabila bak mensyaratkan bunga dibayar didepan dengan compensating balance maka rumus:

Jumlah yang dipinjam =

Suku bunga efektif diskonto CB tahunan =

Contoh:

PT. ABC membutuhkan kredit selama 1 tahun Rp. 100 juta. Bank mensyaratkan bunga dibayar dimuka dengan suku binga nominal 12% dan compensating balance 20%. Berapa jumlah yang harus dipinjam dan berapa suku bunga efektifnya?

Commercial Paper

Adalah hutang jangka pendek berupa promes tanpa jaminan yang ditertibkan oleh perusahaan yang membutuhkan dana.

Biasanya diterbitkan oleh perusahaan besar yang memiliki predikat bagus.

Umumnya berjangka waktu 3 – 270 hari.

Sumber pembiayaan dengan jaminan

Jaminan yang diberikan perusahaan untuk pinjaman antara lain persediaan barang dan piutang.

Pinjaman yang diperoleh perusahaan dengan menjaminkan piutang, biasanya dengan sekaligus menjual piutang tsb at discout atau dengan piutang.

Penjualan piutang dengan potongan disebut dengan factoring (anjak piutang), yang akan membatu kelancaran kas perusahaan sehingga tidak perlu menunggu sampai piutang tertagih.

Kelebihan factoring:

  • Setiap terkumpul piutang baru, piutang tsb dapat langsung dijual untuk langsung mendapatkan uang tunai dan proses ini terjadi terus menerus.
  • Memberikan jasa administrasi penjualan dan jasa lain yang menguntungkan
  • Persediaan dapat dipakai sebabagi jaminan kredit.
 
Leave a comment

Posted by on January 4, 2010 in Bahan kuliah, Uncategorized

 

Tags:

Leave a Reply

Fill in your details below or click an icon to log in:

WordPress.com Logo

You are commenting using your WordPress.com account. Log Out / Change )

Twitter picture

You are commenting using your Twitter account. Log Out / Change )

Facebook photo

You are commenting using your Facebook account. Log Out / Change )

Google+ photo

You are commenting using your Google+ account. Log Out / Change )

Connecting to %s

 
Follow

Get every new post delivered to your Inbox.

%d bloggers like this: